Chào các anh chị trong Diễn đàn Thư viện Pháp luật!
Em là thành viên Thư viện đã lâu nhưng hôm nay mới mạnh dạn có một bài viết về một vấn đề thắc mắc của mình, đăng lên nhờ các anh chị có kiến thức, kinh nghiệm cho ý kiến giúp.
Cụ thể như sau:
1 Công ty TNHH một thành viên có 100% vốn điều lệ của DNNN sở hữu 25% cổ phần của 1 công ty cổ phần (không phải công ty đại chúng), nay muốn chuyển nhượng cho một bên thứ 3 dưới hình thức đấu giá công khai. Mặc dù công ty này không phải doanh nghiệp nhà nước nhưng việc đấu giá công khai là phương thức bắt buộc khi chuyển nhượng vốn đầu tư tại doanh nghiệp khác có giá trị lớn theo quy định của Điều lệ và các quy chế nội bộ của công ty này.
Do cẩn trọng, Công ty có gửi Công văn đến Sở Giao dịch chứng khoán HN để hỏi về việc Công ty có ý định Bán đấu giá công khai số cổ phần trên tại Sở Giao dịch chứng khoán HN (SGDCK HN) nhưng nhận được trả lời rằng công ty không thuộc đối tượng của Nghị định 91/2015 và Nghị định 32/2018 và từ chối bán đấu giá. Đồng thời SGDCK HN có nêu trong văn bản trả lời rằng: "Bán đấu giá công khai là một trong những phương thức chào bán chứng khoán ra công chúng" và đề nghị công ty liên hệ UBCKNN để được hướng dẫn thủ tục đăng ký chào bán chứng khoán ra công chúng.
Bản thân em thấy, câu trả lời của SGDCK HN như trên có phần đúng, có phần không đúng, đúng ở chỗ Công ty này không phải là doanh nghiệp nhà nước thì không áp dụng 2 Nghị định 91 và 32, nhưng nội dung SGDCK HN nói việc bán đấu giá công khai là chào bán chứng khoán ra công chúng là không đúng. Luật chứng khoán hay các văn bản hướng dẫn đều không có một từ "đấu giá" nào và theo em về bản chất 2 khái niệm này là khác nhau. Chào bán chứng khoán là chào một mức giá cố định, đấu giá công khai thì sẽ lựa chọn người trả giá cao nhất và cao hơn Giá khởi điểm ban đầu.
Hơn nữa, trường hợp bán cổ phần này của Công ty nêu trên đơn giản chỉ là chuyển nhượng cổ phần, chứ không phải là chào bán chứng khoán ra công chúng, nên không phải tuân thủ các điều kiện chào bán chứng khoán ra công chúng, không phải đăng ký với UBCKNN.
Sở dĩ, nói đây không phải là chào bán chứng khoán ra công chúng vì nó không thể hiện bản chất của chào bán chứng khoán (chào bán để tăng vốn) và đồng thời cũng không thuộc các hình thức chào bán chứng khoán ra công chúng quy định tại Điều 10 Nghị định 58/2012/NĐ-CP hướng dẫn Luật Chứng khoán.
Điều 10. Hình thức chào bán chứng khoán ra công chúng
1. Chào bán chứng khoán lần đầu ra công chúng bao gồm:
a) Chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng để huy động vốn cho tổ chức phát hành;
b) Chào bán chứng chỉ quỹ lần đầu ra công chúng để thành lập quỹ đầu tư chứng khoán;
c) Chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng để trở thành công ty đại chúng thông qua thay đổi cơ cấu sở hữu nhưng không làm tăng vốn điều lệ của tổ chức phát hành;
d) Chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng để thành lập doanh nghiệp thuộc lĩnh vực cơ sở hạ tầng, lĩnh vực công nghệ cao, hoặc thành lập tổ chức tín dụng cổ phần;
đ) Chào bán hợp đồng góp vốn đầu tư ra công chúng.
2. Chào bán thêm chứng khoán ra công chúng bao gồm:
a) Công ty đại chúng chào bán thêm cổ phiếu ra công chúng hoặc phát hành quyền mua cổ phần cho cổ đông hiện hữu để tăng vốn điều lệ;
b) Công ty quản lý quỹ chào bán thêm chứng chỉ quỹ ra công chúng để tăng vốn điều lệ của Quỹ đầu tư.
3. Cổ đông lớn bán phần vốn sở hữu trong các công ty đại chúng ra công chúng; công ty đại chúng chào bán trái phiếu và các loại chứng khoán khác ra công chúng.
Trong các trường hợp tại Điều 10 nêu trên, Công ty đã nêu không thuộc bất cứ trường hợp nào. Đối với khoản 3 Điều luật trên, Công ty này là cổ đông lớn bán cổ phần nhưng công ty có cổ phần lại không phải công ty đại chúng.
Từ những phân tích nêu trên, em cho rằng đây không phải là chào bán chứng khoán ra công chúng như SGDCK HN khẳng định.
Em xin các anh chị tư vấn giúp, em hiểu như trên có đúng không ạ? Liệu có quy định nào của pháp luật nói rằng "Bán đấu giá công khai là một trong những phương thức chào bán chứng khoán ra công chúng" không ạ?
Em xin chân thành cảm ơn ạ!
